⚡Čo je DeFi? Financie Bez Bánk Vysvetlené
Zhrnutie
DeFi je pokus o rekreáciu kompletného finančného systému — pôžičky, burzy, poistenie, deriváty — pomocou smart kontraktov na blockchaine, bez bánk a sprostredkovateľov.
Ako fungujú smart kontrakty
Smart kontrakt je program uložený na blockchaine, ktorý sa automaticky vykoná po splnení podmienok. Ako predajný automat: bez zamestnancov, bez dôvery, bez sprostredkovateľov. Po nasadení sú nemenné. Ethereum bola prvá blockchain s generálnymi smart kontraktmi.
Piliere ekosystému DeFi
Päť pilierov: DEXy (Uniswap, Curve), lending (Aave, Compound), stablecoiny (DAI, FRAX), liquid staking (Lido), yield aggregators (Yearn). TVL dosiahol 180 miliárd $ v 2021.
Skutočné riziká DeFi
Riziká DeFi: (1) Smart contract bugy — Wormhole ($320M), Ronin ($625M). (2) Impermanent Loss pri poskytovaní likvidity. (3) Likvidácie pri pôžičkách ak kolaterál klesne pod minimum. (4) Manipulácia oraclov. (5) Rug pull. Mitigácia: len protokoly s TVL >$100M, viacero auditov, 2+ roky existencie.
Kľúčové body
- DeFi rekreuje finančný systém pomocou on-chain smart kontraktov
- Bez bánk, bez sprostredkovateľov — 24/7 globálny prístup
- 5 pilierov: DEX, lending, stablecoiny, liquid staking, yield aggregators
- Riziká: bugy, impermanent loss, likvidácie, útoky oraclov, rug pulls
Varovanie
V DeFi nesieš 100% riziko. Ak je protokol hacknutý, neexistuje poistenie. Nikdy nedávaj do DeFi viac, ako si môžeš dovoliť úplne stratiť.